Le crowdfunding immobilier connait un succès grandissant. Le marché du crowdfunding est porté par le prêt participatif qui représente 742 millions d’euros soit plus de 70% de la collecte totale du crowdfunding en 2020. La plupart des prêts sont effectués en obligations. En moyenne, ils sont d’un montant de 12.608 euros, ont une durée de 33 mois et ont rapporté aux prêteurs 7,14% par an (déduction faite des pertes). Ils servent surtout à financer des projets immobiliers qui représentent environ 55% de la collecte.
il existe deux types de crowdfunding immobilier radicalement différents
Rendement : entre 7% et 12% par an
Durée : 2 à 3 ans
Risque de perte limité au montant investi par l’investisseur
L’activité des plateformes est règlementée
Rendement : 4% à 7% par an
Durée : long terme (plus de 5 ans)
Risque de perte : l’investisseur peut perdre plus que le montant qu’il a investi
L’activité des plateformes n’est pas règlementée
Qu’est ce que le crowdfunding immobilier ?
L’investissement dans des programmes de construction immobiliers, que ce soit de l’habitation ou des bureaux, n’est traditionnellement accessible qu’aux institutionnels. Le crowdfunding immobilier permet maintenant à des particuliers d’y accéder.
Fonctionnement du crowdfunding immobilier
Lorsqu’un promoteur immobilier lance un projet, il doit créer une structure juridique (en général une SAS, Société pas Actions Simplifiée ou une SCCV, Société Civile de Construction Vente) qui va porter ce projet. La société ainsi créée est dédiée au programme immobilier et n’a vocation à servir que pour une seule opération immobilière. Son objectif est de gérer la construction et la commercialisation du programme.
Crowdequity
Via la plateforme de crowdfunding, les investisseurs achètent des parts de la société. Lorsque tous les lots ont été vendus, ils récupèrent leur investissement augmenté d’une plus-value.
Crowdlending
La société emprunte de l’argent aux particuliers investisseurs via la plateforme. L’emprunt est fait sous forme d’obligation. Lorsque tous les lots ont été vendus, ils récupèrent leur investissement augmenté des intérêts d’emprunt.
La durée du prêt est courte, en général 2 à 3 ans, et le rendement annuel est élevé, entre 7% et 12% en général.
Quels sont les risques du crowdfunding immobilier ?
Faillite d’un sous-traitant, coûts supplémentaires non prévus, retard des prestataires, mauvaise exécution, logements qui ne se vendent pas … la construction immobilière comporte des risques.
Si l’un de ses risques se réalise, les conséquences peuvent être lourdes :
L’allongement de la durée d’investissement : le remboursement de l’investissement de départ et des intérêts est décalé dans le temps
Une rentabilité moins élevée de l’investissement.
Perte de l’investissement de départ si la société n’est plus en capacité de rembourser.
Quel est le rôle de la plateforme ?
Le rôle de la plateforme est de procéder à une sélection minutieuse des programmes immobiliers pour ne retenir que les plus pertinents et les proposer à ses investisseurs. Le sérieux et l’expertise de la plateforme sont donc deux qualités primordiales.
Il est difficile de juger les plateformes en fonction de leurs résultats, car leur activité de crowdfunding immobilier est souvent trop récente.
L’AMF (Autorité des Marchés Financiers) a posé un cadre règlementaire pour ce type d’opération de crowdfunding immobilier afin de protéger les investisseurs. Si les plateformes souhaitent l’exercer, elles doivent obtenir l’agrément CIP (Conseiller en Investissement Participatif) auprès de l’AMF. Pensez à vérifier que la plateforme est bien certifiée CIP.
Comment cela fonctionne t’il ?
Via une plateforme de crowdfunding immobilier, des particuliers se regroupent au sein d’une SCI (Société Civile Immobilière) et mettent en commun leur argent pour acquérir un bien immobilier et le louer. Une fois le bien loué, chacun reçoit sa quote-part du loyer (déduction faite des charges). Les décisions concernant le bien sont prises en assemblée générale de la SCI.
L’investissement est à envisager sur le long terme (5 à 10 ans), puisque l’objectif est d’en tirer des revenus locatifs.
Le rendement attendu est de l’ordre de 4% à 7% par an.
Quels sont les risques ?
Les risques liés à l’investissement dans l’immobilier locatif : risque de loyers impayés, de vacance, travaux …
Les risques liés à la structure de l’investissement : les associés d’une SCI sont indéfiniment responsables des dettes. Cela signifie que l’investisseur peut perdre plus que son investissement de départ.
Les risques liés à l’abscence de règlementation : bien que certaines plateformes proposent ce type de crowdfunding immobilier, cette activité n’est pas règlementée …