Article écrit le 19/02/2023 – Par MINGZI – Crédit photo : 123RF

L’ASPIM et l’IEIF ont publié les résultats de l’année 2022 pour le marché des fonds immobiliers. En 2022, les SCPI battent un nouveau record de collecte et enregistrent une performance moyenne de 4,53 %. La performance moyenne des sociétés civiles unités de compte immobilières atteint 3,7 %. Les OPCI sont pénalisées par le performance de la poche financière et délivrent un rendement moyen négatif de – 3,48 %.

En 2022, les trois grandes catégories de fonds immobiliers accessibles au grand public affichent une collecte nette de 16,1 milliards d’euros en 2022, un volume en hausse de + 47 % sur un an et qui dépasse le précédent record de 2019 (14,8 milliards d’euros).

Le taux de distribution moyen des SCPI s’établit à 4,53 % en 2022

Sur l’année 2022, la collecte nette des SCPI s’établit à 10,2 milliards d’euros, un total qui progresse de 37 % par rapport à l’année 2021 et qui dépasse de 9 % le précédent record de 2019. Les SCPI à prépondérance « bureaux » ont capté l’essentiel de la collecte nette des SCPI avec 41 %. Viennent ensuite les SCPI à stratégie diversifiée (29 %), devant les SCPI « santé et éducation » (17 %). Les SCPI « logistique et locaux activité » ont capté 6 % de la collecte, les SCPI « commerces » à 5 % et les SCPI résidentielles 3 %. Enfin, les SCPI à prépondérance « hôtel, tourisme, loisirs » ont capté moins de 1 % de la collecte nette.

Au 31 décembre 2022, la capitalisation des SCPI atteint 89,6 milliards d’euros, en hausse de 14 % sur un an.

Le taux de distribution moyen des SCPI s’établit à 4,53 % en 2022 (contre 4,49 % en 2021). Par catégorie, le taux de distribution moyen va de 4,17 % pour les SCPI résidentielles à 5,63 % pour les SCPI diversifiées. Les SCPI à prépondérance « hôtels, tourisme, loisirs » ont renoué avec des niveaux de distribution d’avant pandémie (5,09 % en 2022 contre 2,85% en 2021).

La performance des Sociétés Civiles UC immobilières s’établit à + 3,7 %

Sur l’année 2022, les sociétés civiles supports d’unités de compte immobilières ont enregistré pour 5,4 milliards d’euros de souscriptions nettes, un total qui progresse de 65 % par rapport à 2021. Le poids de ces unités de compte immobilières dans la collecte globale des fonds immobiliers grand public est passé de 23 % à 34 % entre 2019 et 2022.

Au 31 décembre 2022, l’actif net des sociétés civiles unités de compte immobilières s’établit à 25 milliards d’euros, en augmentation de 33 % sur un an.

Les sociétés civiles unités de compte immobilières en assurance-vie affichent une performance globale de + 3,7 % en 2022. Cette moyenne de marché est très proche de la performance moyenne délivrée en 2021 (+ 3,8% pour rappel).

La performance des OPCI grand public pénalisée par les poches financières

Sur l’année 2022, les OPCI grand public ont réalisé pour 465 millions d’euros de souscriptions nettes. Dans le détail, les souscriptions brutes se sont montées à environ 900 millions d’euros mais les retraits se sont élevés à un peu plus de 400 millions d’euros.

L’actif net des OPCI grand public se monte à 20,2 milliards d’euros au 31 décembre 2022, en baisse de 3 % sur un an.

La performance des OPCI grand public pénalisée par les poches financières. La performance globale moyenne de l’ensemble des OPCI grand public s’établit à -3,48 % en 2022 (contre + 4,4 % en 2021). Cette performance négative a été essentiellement provoquée par la chute des marchés financiers en 2022. En effet, les poches financières et foncières cotées des fonds ont affiché des performances respectives de -5 % et – 29%. En outre, des baisses de valorisation des actifs ont été observées en fin d’année, minorant la performance globale de la poche immobilière.

Les placements immobiliers, valeur refuge en période d’inflation

« Dans un contexte de forte inflation qui menace le pouvoir d’achat des Français, les placements immobiliers font souvent figure de valeur refuge. En 2022, les épargnants se sont tournés vers les fonds immobiliers non cotés pour un montant inédit de 16 milliards d’euros. Une part significative de cette collecte a été réalisée par les unités de compte immobilières distribuées dans les contrats d’assurance vie, contribuant de manière croissante à la démocratisation des fonds d’investissement immobilier. En tenant compte de la détention en unités de compte immobilières, ce sont plus de 4 millions de Français qui aujourd’hui détiennent des parts de fonds immobiliers non cotés. En 2022, les performances des principaux fonds collecteurs, SCPI et SC principalement, ont été en ligne les attentes de investisseurs. Les gérants sont globalement confiants sur la pérennité des niveaux de rendement qui seront servis en 2023, mais restent toutefois très attentifs aux conséquences d’une nouvelle remontée des taux sur le prix des actifs immobiliers, des ajustements de valeurs ayant déjà été observés fin 2022. » analyse Jean-Marc Coly, Président de l’ASPIM.

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