Article écrit le 08/02/2017

La Banque de France vient de publier son bilan sur l‘épargne des ménages français. Même si certains chiffres sont encore susceptibles d’être ajustés, cette étude permet de faire un point sur les placements des français en 2016.

Le taux d’épargne des français

Le taux d’épargne des français en 2016 est de 15%. Il est durablement stable et l’un des plus élevé d’Europe, juste derrière l’Allemagne.

Taux d’épargne des ménages par pays

Où les français ont-ils investi leur épargne en 2016 ?

Entre la sécurité et le rendement, en 2016, les français ont clairement choisi la sécurité. Malgré des taux de rendement très bas, les français ont orienté leur épargne vers des placements sans risque comme les dépôts à vue, l’assurance vie en euros et le PEL.

Comment les français ont-ils placé leur épargne en 2016 ?
(en milliards d’euros)

Source : Banque de France

Les placements sans risque

Avec des taux de rendement des fonds en euros 2016 prévus en-dessous de 2% et surtout la loi Sapin 2 sur le blocage des retraits en cas de crise, l’assurance vie en euros est en perte de vitesse : les français y ont placé 25,5 milliards en 2016 contre 32,2 en 2015 et 43,5 en 2014. Les français ont orienté une partie de cette épargne vers les autres placements sans risque pour lesquels la disponibilité de l’épargne n’est pas mise en doute par la loi Sapin 2.

Le rendement moyen des livrets était de seulement 0,34% en décembre 2016 et de 0,75% pour les livrets règlementés (Livret A, LDD, etc). C’est un placement qui depuis quelques années est en net recul (- 11,5 milliards d’euros en 2015 et – 9,9 milliards d’euros en 2014). En 2016, la tendance s’est inversée et les livrets ont à nouveau enregistré des flux positifs : + 3 milliards.

33,7 milliards d’euros ont été déposés sur des comptes courants (dépôts à vue), soit à peu près autant qu’en 2015 (35,1 milliards d’euros), mais tout de même deux fois plus qu’en 2014 (18,8 milliards).

Malgré la baisse du taux des nouveaux PEL à 1% au 1er août dernier, les flux de placement vers ce produit ont atteint 18,4 milliards d’euros en 2016, ce qui reste stable par rapport à 2015 (22,6 milliards) et 2014 ( 17,5 milliards).

Les placements risqués

Du côté des placements risqués, les français sont revenus aux valeurs concrètes de l’économie réelle en investissant 12 milliards d’euros (chiffre encore provisoire qui ne tient pas compte de la collecte du dernier trimestre) dans les actions non côtées et autres participations, soit 1,5 fois plus qu’en 2015 (7,8 milliards d’euros).

Avec 12 milliards, l’assurance vie en unités de compte séduit moins qu’en 2015 (16,2 milliards), mais fait tout de même deux fois mieux qu’en 2014 (6,5 miliards).

Les actions et OPC pâtissent de la réticence des français vis à vis les marchés financiers et leurs fluctuations…

Le stock : La répartition de l’épargne des ménages français

L’assurance vie reste de très loin le placement préféré des français. L’assurance vie en Euros représente presque un tiers de l’épargne des ménages. D’une manière générale, les trois quart de l’épargne des français sont placés dans des actifs sans risque (assurance vie en euros, livrets, PEL, dépôts à vue, monétaire).

Répartition de l’épargne des ménages en France

Source : Banque de France