Article écrit le 19/01/2020 – Par MINGZI – Crédit photo : 123RF

L’étude annuelle publiée par La Lettre Vernimmen montre que les entreprises du CAC 40 ont distribué à leurs actionnaires 60,2 milliards d’euros en 2019, un niveau record depuis la crise de 2008.

La distribution de dividendes au plus haut depuis 2007

Selon l’étude annuelle de La Lettre Vernimmen, les entreprises du CAC 40 ont distribué en 2019 à leurs actionnaires 60,2 milliards d’euros sous forme de dividendes (49,2 milliards d’euros) ou de rachats d’actions (11 milliards d’euros). Cela représente une progression de 12% par rapport à l’année dernière et dépasse le niveau d’avant crise (57 Md€ en 2007).

Les auteurs de l’étude estiment qu’il est probable que l’an prochain les chiffres seront encore meilleurs, compte tenu de la progression des résultats prévisionnels pour 2019.

La part due aux rachats d’actions est presque deux fois plus faible qu’en 2007 (11 contre 19 Md€), un indicateur positif qui peut être interprété comme un regain de confiance dans l’avenir proche.

Alors que les entreprises du CAC 40 ont restitué 60,2 milliards d’euros de liquidités à leurs actionnaires, elles ont dans le même temps investi 82 milliards d’euros, un chiffre en progression de 9,7% par rapport à l’année précédente. Avec ce chiffre, les auteurs ont voulu démontrer que l’idée souvent répandue selon laquelle les groupes du CAC 40 sacrifieraient le montant de leurs investissements au profit de leurs actionnaires, est fausse.

 

comment en profiter ?

La distribution de dividendes est un bon moyen de se constituer un complément de revenus. Sur les 40 entreprises qui offrent le meilleur rapport dividendes sur prix de l’action, le rendement moyen est 5,9%. Depuis 2018, les dividendes sont soumis à la flat tax au taux de 30%. Le contribuable peut aussi choisir, si cela est plus intéressant pour lui, de rester sur l’ancien mode de taxation (impôt sur le revenu après un abattement de 40% + 17,2% de prélèvements sociaux). Ainsi, pour un investissement de 100 000 euros dans les actions des 40 sociétés qui distribuent régulièrement des dividendes, le taux de rendement serait de 5,9% avant fiscalité et de 4,1% après application de la fiscalité (flat tax).

Comparons ce rendement à celui d’un fonds en euros d’un contrat d’assurance vie. En 2018, le rendement moyen s’est établi à 1,80%. Les fonds en euros bénéficient de la fiscalité de l’assurance vie : les retraits effectués sur un contrat de plus de huit ans sont taxés à 17,2% pour les gains inférieurs à 9 200 € (pour un couple et 4 600 € pour un célibataire) et à 24,7% au-delà. Pour les versements effectués après le 27/09/2017 et si l’encours assurance vie est supérieur à 150 000 € (pour une personne seule), les gains issus de la partie des versements supérieurs à 150 000 € sont soumis à la flat tax (30%). Ainsi, pour un investissement de 100 000 euros en fonds en euros sur un contrat de plus de 8 ans, le taux de rendement avant fiscalité aurait été de 1,80% et le taux de rendement moyen après fiscalité de 1,50%.

À lire aussi …